4.1 沽空互惠基金
美國《福布斯》雜誌董事長史提夫福布斯Steve Forbes於2021年3月25日警告,拜登政府計劃大幅度加稅,再加上美國將出現的通脹,都是1970年代以來從未見過,美股泡沫將會破裂。
如果你相信阿福警告,當然希望沽空股市獲利。沽空是將借回來的股票賣出去等著股價回落再買回來賺差價。2020年疫情影響很多企業盈利,特別是航空和娛樂股份。2021年股市難免一跌,股市沽空是賺快錢門路。可是,沽空不是散戶應該沾手的高難度操作。美國股市經紀一般不會替散戶做沽空買賣,因為散戶沽空有很高風險。
對散戶來說,最安全容易及輸錢有限的沽空方法是買入沽空互惠基金Inverse ETF或者Short ETF。買沽空基金可以沽空股票、股市指數、美元指數、油價和商品價格,還可以沽空美債。
例如看淡美債價格,即是預計美債息率上升,債價下跌,買入沽空美債互惠基金。債價真的下跌,買入沽空美債基金有相當高回報。以下升跌幅度是2021年3月25日之前的1年時間。
代號TTT,名稱UltraPro Short 20+ Year Treasury 升43.63%
代號TMV,名稱Direxion Daily 20-Year Treasury Bear 3X 升42.83%
以上基金1年升幅超過4成,這是正確估計市場走勢的情況。
過去一年,標普500上升,買入沽空標普500指數基金的話,當然輸錢。
代號SDS,名稱ProShares UltraShort S&P 500 跌9.20%
過去一年油價上升,買入沽空石油基金也會輸錢。
代號SCO,名稱ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil 跌40.55%
以下是沽空美元指數基金
代號UDN,名稱Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund 跌3.08%
從以上數據看,股市債市波動不激烈的時候,沽空基金的升跌幅度也有3至4成,由此可見,即使買沽空基金也要十分慎重。
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過3萬的網紅StockFeel 股感知識庫,也在其Youtube影片中提到,這一期,前半段我談了最近疫情下跌的正面思考,後半段介紹達美航空過去的簡要歷史與財務資料。大部分學習投資的人,幾乎都聽過或者了解過巴菲特的投資方法,那些在危機之中買入然後幾年後得到大幅回報的故事,比如2002年的中石油,2008年的高盛和比亞迪。 延伸閱讀: 《疫情中的巴菲特:他的動作是什麼?》:h...
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【#經一補習班】2020年巴菲特最賺錢的12隻股票
2020年在疫情下渡過,相信大家並未好過,而「股神」巴菲特的巴郡(Berkshire Hathaway 美股代號:BRKA)今年都跑輸標指,只有少數投資的公司跑贏大市,其投資組合中哪間公司貢獻最大?
巴郡今年的投資組合中,只有12個(僅佔投資組合27%),表現是超過SPDR S&P 500 ETF(美股代號:SPY)的15.5%增長,其餘的股票遠遠落後於標準普爾500指數。而巴郡的股票本身亦落後於標指,到2020年僅上漲約1.5%。
巴菲特向來不是科技股的追捧者,不過今年資訊科技板塊的股票就救了股神一把,在巴菲特投資組合中跑贏標指的12隻股票中,有三分一的公司屬於資訊科技板塊。
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從 6 月 1 日到 7 月 13 日,以新興市場為主的 ETF (代號 VWO) 的報酬率是 15.3%。
不僅領先追蹤 S&P 500 指數 (代號 SPY) 的 3.4%,也領先追蹤 Nasdaq 指數的 (代號 QQQ) 的 10.8%。
而 VWO 也是我們目前持股比重最高的單一 ETF。
我們在 6 月 1 日出刊的報告,《聯準會推出量化寬鬆,如何影響新興市場?》 裡面寫到 :
"資金什麼時候會重新青睞新興市場呢?
我們認為,較高的機率會發生在原油及原物料價格確實止穩,並且觸底回溫,那麼市場才有機會重回對新興市場的風險偏好,國際熱錢也才會重回新興市場。
而我們現在持有新興市場部位的機會在於匯率、估值以及基本面好轉加上市場情緒的逆轉。
目前整體新興市場的匯率及相對估值皆處於歷史上的低點,只要上述其中 1-2 個因素實現,那麼新興市場相對於目前已經大幅反彈且偏貴的已開發國家來說,風險報酬比將會相對勝出。
而這也是我們在資產配置中持有新興市場的原因。"
當然,現在已經漲上去了,所以狀況跟當初又不一樣了。
順帶一提,SPY 或 VOO 這些追蹤 S&P 500 的 ETF 並不是一項好的工具......要投資美國,選擇其他工具為更合適。
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這一期,前半段我談了最近疫情下跌的正面思考,後半段介紹達美航空過去的簡要歷史與財務資料。大部分學習投資的人,幾乎都聽過或者了解過巴菲特的投資方法,那些在危機之中買入然後幾年後得到大幅回報的故事,比如2002年的中石油,2008年的高盛和比亞迪。
延伸閱讀:
《疫情中的巴菲特:他的動作是什麼?》:https://reurl.cc/oLrpGD
《ROE是什麼?》:https://reurl.cc/0o9QNA
《相對強弱指數RSI是什麼?》:https://reurl.cc/xZLorV
在今年二月27號,巴菲特揭露他買入達美航空公司股票達10%以上的事情。在三月達美航空股價已經下跌到22塊了,比巴爺爺揭露的買入價格45塊還要再腰斬。雖然緊接在4月初出現了巴菲特減持達美航空的消息,這是一個有點特別的發展。我也不確定要怎麼去分析它,但是我們可以先了解下達美航空。
美國大型航空股之一的達美航空,代號DAL,是現在世界上規模第二大的航空美股公司,在全球的許多國家都有航班,公司名列財富500之中。
我非常好奇三年或五年後達美航空會發生什麼變化。巴菲特為什麼買入之後又快速減持?這是因為他發現自己的錯誤,還是他是為了先減持到公司10%以下,後續做更大的動作呢?我覺得看著這些商業故事的演變相當有趣,到時會如何?
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