在2016年初,iShares針對歐澳遠東市場、歐元區與日本股市這三個地區,分別發行三支動態匯率避險ETF。
這三支ETF會根據一些精巧的規則,決定何時要進行匯率避險,何時不要。目的是希望帶來更好的成果。
三年累積總報酬,DEFA 32.7%,領先EFA 31.3%的累積報酬。但這三年也只有領先1.4%,平均每年多不到0.5%的報酬。
針對歐元區與日本股市的動態匯率避險ETF,DEZU與DEWJ都已經在2019八月20日清算下市。
也就是說iShares辛苦的建立匯率動態避險規則,發行新的ETF來執行,忙了幾年之後發現,成果好的標的就是比單純沒有匯率避險的每年多零點幾趴的報酬。表現不好的標的,則爛到需要清算。(通常就是績效不佳才會被清算)
這恐怕是很難令人滿意的成果。
也就說,不要以為要進行匯率操作來增進報酬是很簡單的事情。
或甚至以為不需進行股債投資,只要光外匯操作就可以每年有二三十趴的報酬。
匯率走勢是出名的難以捉摸。外匯市場更不是一個可以簡單賺錢的地方。
全文與表格可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/09/its-not-easy-to-make-profit-from.html
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