電子股有機會吹起反攻的號角
昨天台股雖然終場還是下跌十點，外資也持續賣超60億，連續第16天賣超，甚至量能也萎縮到千億以下，加上目前美股開盤持續重挫，但是我卻嗅到不同的味道，即使美股今天大跌，讓台股跌破半年線，我認為反而是有機會再明天出現破底翻的格局，特別是已經領先下跌的電子股，到底為甚麼呢?我跟大家一起分析。
三王都有跌不下去的感覺
首先台灣的三王已經有跌不下去的感覺，特別是越靠近前波67元低檔的鴻海(2317)，昨天外資仍賣超9819張，但是拉出一個中紅，可見七十元的整數關卡，有心人已經在支撐，不管是為了郭董的選情，還是因為本益比真的太低，70元感覺是多方力守的關卡，而且也有砍不下去的味道。
台積電(2330)昨天雖然沒守住230元的整數關卡，外資也持續賣了一萬張以上，但在之前227的頸線關卡，也有跌不下去的感覺，大立光(3008)離前波2875的低點比較遠，我認為3300元的跳空缺口不能回補，否則套牢壓力重重，就會十分辛苦，但比較起來三王除非中國真的對蘋果有動作，否則再跌的空間似乎有限，也讓電子股巨有跌深反彈的契機。
最早跌與跌最深的股票領先反彈
最近挖礦概念股出現反彈，當然跟比特幣報價上漲有關，但仔細想想挖礦概念股是不是所有電子股最早跌的股票呢?去年四月就領先看到高點，不管是撼訊(6150)、麗臺(2465)都是在去年四月就見高點，然後一路下滑，如今也已經開始止跌，甚至還有攻擊的力道。
另一個指標股則是國巨(2327)，國巨在去年七月看到高點，隨著被動元件報價下滑股價也像自由落體一樣大跌，甚至還領先破了去年9400時候的股價低點，從基本面來看的確乏善可陳，可是股價卻在今天出現中長紅，而且久未著墨的外資竟然買超1255張，能否就此出現破底翻，將是電子股反彈的風向球。
此外5G的熱門指標股穩懋(3105)，也是在昨天破底後，出現外資逆勢加碼的的紅K，可見跌深股已經慢慢止穩，三大指標讓我覺得指數在測試半年線的實質支撐後，有機會出現反彈。
此外中美貿易戰雖然懸而未決，川普也頻頻說出重話，但大家對G20的高峰會仍具有期待，都讓10251的半年線成為有效支撐，即使跌破只要能很快站回半年線，仍是醞釀破底翻的機會。
到底如何搶反彈
其實搶反彈就是跟速度比賽，邏輯就是快狠準，那到底是誰呢?不外乎兩大法則，跌最深的跌最快的，跌最快的我舉例就像之前大家都很愛的漲價基板股，不管是ABF基板的南電(8046)、欣興(3037)，其實短線跌幅都很驚人。當然長線來看本益比都不低，但如果是搶反彈應該有機會。至於COF基板，易華電(6552)雖有大股東南茂(8150)的申報轉讓，但短線跌幅不小，也有反彈的機會，頎邦(6147)雖然外資仍在出保守的報告，投信也在停損中，但今年仍有機會賺六元以上，本益比實在低，越接近前波50.8元，其實反彈的力道貨更大。
另外一種是跌的夠深，例如被動元件，國巨(2327)與華新科(2492)昨天反彈力道都不小，兩家公司的股息殖利率也十分高，會不會在除息前演出反彈行情，大家也可以留意，而華新科除息的最大受益者瀚宇博德(5469)，本益比不到八倍，也可能有帶動作用。
資產營建股還能追嗎
至於這次的資金避風港，營建與資產股還能追嗎，老實說昨天的營建股仍是勇冠三軍，幾個重要的指標股國建(2501)、冠德(2520)、華固(2548)仍是持續加碼，但是我舉例國建去年會有三元的獲利，主要來自處分上海資產，而今年將回歸1.5附近的正常獲利，越接近三十元我覺得風險越大。冠德第二季雖然因為認列冠德信義的餘屋，看來獲利有機會挑戰兩元，雖然富邦證出了一篇報告，證明明年冠德有機會賺到四元以上，但股價漲多是事實，短線推升的力道也有限了。
至於華固(2548)今年雖然認列建案有機會賺到九元，雖然外資仍持續加碼，但我認為再漲可能就必須與長虹(5534)比價，其實並無優勢，90元也就是長虹的股價附近壓力不小。
至於資產股每天都有新英雄，昨天裕隆(2201)又創下波段新高，而且外資連四買，不過投資人也不要覺得有資產就一帆風順，其實與開發進度息息相關，而且資產營建股多是扮演資金避風港的角色，如果資金一但回籠電子，資產營建的資金就容易被抽離，加上漲幅也不小，我認為大概就是先高檔震盪，追高宜慎。
長虹股票可以買嗎 在 [標的] 長虹5534 - 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的：長虹
2. 分類：多(長期投資)
3. 分析/正文
[1] 殖利率
2020年股息6.3元(去年EPS 10.93)，目前價位89.8殖利率約7%以上
[2] 財報基本面推估
根據長虹108年年報，目前可能於2020年認列營收之建案為：
長虹天璽12億
長虹天蔚4億
長虹陶都4億
長虹天馥5億
長虹天際36億
明日綻10億
長虹新世代42億 (商辦)
長虹新銳科技大樓18億 (商辦)
長虹大鎮3.3億
1. 除了後面三個建案(長虹新世代、長虹新銳科技大樓、長虹大鎮)，
其餘皆為2019年已銷售一部分的建案，按這些過去銷售去化速度觀察，
今年大部分應可銷售完畢，保守估計可貢獻約65億營收。
2. 2020年新建案長虹大鎮為位於彰化之住宅建案，於今年完工，保守估計可銷4成並交屋，
貢獻今年營收3.3E*40% = 1.32E，約為1億。
3. https://house.ettoday.net/news/1708082
長虹公司於5月份公告將長虹新世代A棟以22.29億售予萬海航運，
預計於2020下半年交屋認列營收，貢獻今年營收約22億。
(另外保守假設長虹新世代B棟20億、長虹新銳科技大樓18億無法於今年完工售出)
4. 長虹公司財報顯示其商辦租賃收入每年約可貢獻營收逾2億
5. 其他雜項營收(如權益法認列投資收益等..)由2019營收反推約為14億，假設今年獲得
相同收益14億。
→綜上1～5，推估2020全年營收約可達 65 + 1 + 22 + 2 + 14 = 104億
預估淨利率約32%(2019年32.98%)
2020(f) EPS = 104億*32% /流通在外股數290,326,000股 = 11.46 (>2019年EPS 10.93)
長虹歷年股息率約為6成
以此推算預估2021可發6.9元，殖利率約7.6%
[3] 未來展望
根據長虹108年年報，未來5～6年有約600億以上的推案規模挹注營收，平均1年100億以上
，與目前營收狀況相符。
而因台商回流潮及近期自住剛性需求強，長虹廠辦及住宅案均可望受惠，
若近幾年房市未反轉，預期5～6年內每年EPS均可落於10附近，股息應可穩定。
[4] 股價淨值比合理
雖目前股價近高點，但配息率不高使保留盈餘持續挹注至股東權益，
因此股價淨值比並未處於高檔。
4. 進退場機制
[進場機制]
89.9已進場
拉回80以下持續加碼
（股價淨值比近五年低點約為1.2，目前換算約為78附近、殖利率約8%）、
8/28除息後若貼息亦考慮加碼
[退場機制]
8/28除息前大漲至120以上(感覺不太可能)獲利了結、長期投資領息不停損(預計放5~6年)
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以上僅供交流參考，請盈虧自負，謝謝
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有買這檔的建案 所以比較仔細研究財報
華固的話 之前略看過財簽跟年報 感覺也蠻不錯的 財報附註也揭露的很仔細 XD
詳細分析可能要交給其他有興趣的強者了
嗯..的確往年看起來是這樣 加上今年台股填息情況不佳
不過今年殖利率能給7% & 未來推案夠 貼息會願意再加碼
可能自己蠻常看到配息8成以上的個股 但其實6成也是不錯哈哈
※ 編輯: chi1104 (223.137.31.105 臺灣), 08/09/2020 23:14:39
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