近期有不少人來問我,這個匪夷所思,又令人感到矛盾的問題。
為什麼美國投行摩根大通,認為通膨會延續下去,卻還要瘋狂囤現金?通膨不是會讓鈔票變成壁紙嗎?!
根據報導,摩根大通(小摩)的執行長戴蒙 (Jamie Dimon)表示,「我們認為通膨很可能不是暫時性的,因此為了因應更高的通膨,小摩一直在囤現金,目前已有5000 億美元現金。」
老實說,小摩的觀點和我上周【超深V周報】的看法一致,都看出了FED溫水煮美股的可能性…
那麼,小摩囤現金的原因到底為何呢?
最近大家都有感覺到物價飆升,不少人為了抗通膨,所以開始投資股票,但說真的,不是投資股票就能抗通膨,而是你的投資報酬率還要高於通膨率才行。
然而,現在股市之所以會繼續上漲,是因為市場普遍相信了FED的通膨暫時論,但若通膨的發展情況並非如此,而是和摩根大通預測的一樣,通膨將會持續更久,那麼股市可能就會出現大幅回測。
因此,小摩才會在股市可能出現大幅回測前,選擇滿手現金,等待低位階的優質進場點,這比起去賭放空,承受可能被軋空的風險,反而是更好的做法。
畢竟,當你避開可能因通膨造成的股債雙殺後,被套在高點或殺在低點的人,勢必已經沒有錢或勇氣再次進場,這時,滿手現金有底氣的你就可以逢低抄底,等市場恐慌氛圍消散,多數投資者因為基本面上升又開始進場時,逢低抄底的人,就是最大的贏家。
此外,從小摩瘋狂囤現金的這個訊號也能知道,若通膨真的非暫時性,未來FED做出使通膨降溫的決策,導致股市大跌的話,你也不用過於害怕,因為有許多人已經抱好現金,想趁低點撿便宜,這時你等止跌訊號出現,跟著進場,就有機會坐上這些投行或投資機構的轎子,吃到一個波段。
當然,前提是你沒有變成被套在高點或是殺在低點的韭菜,這也是我近期常叫大家不要追高,以及千萬不要重押的原因。
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小摩瘋狂囤現金 「通膨很可能不是暫時的! 」
https://news.cnyes.com/news/id/4661075
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過71萬的網紅風傳媒 The Storm Media,也在其Youtube影片中提到,✓ 點我加入《風傳媒》Line 好友(ID:@dyp8323m) http://bit.ly/2hETgWE ✓ 點我訂閱《風傳媒》YouTube 頻道 http://bit.ly/2grkAJ6 ✓ 點我追蹤《下班經濟學》IG頻道(ID:@worked_money) https://bit.l...
股債雙漲原因 在 Facebook 的最佳貼文
回覆Sophia的一封信
(投資的無知,或一知半解,會付昂貴的代價)
Sophia
收到妳來信時,正忙著投資小白課程的編寫修訂,不想隨便回,拖到今天,覺得你的個案很可能也是別人的盲點,以公開信來回覆。
表面上你只是購買了當時高利息的澳幣連動債,這個投資決策,(表面)看起來應該很簡單,但(背後)我覺得它確有複雜的決策考量被你忽略,這也是多數人投資的盲點。
要不要給你建議,這本身就是一個難題,我只要一開口就有50%出錯的機會,因為價格不是上漲就是下跌,若取巧一點,根本不要給你建議,只給一堆的分析理論,然後你自己去判斷,這樣子既安全又不失禮,但這好像不是你寫信給我的期望,也跟我平常鼓勵一個人要學著有擔當相違,所以我還是給出我個人的建議,不過你心理要有準備,你不管做任何動作,都有50%出錯的機會,但運氣好,你說不定能夠慢慢解套,讓我們開始吧。
我在美國研究所時,學分不重,但很有收穫的是一門國際金融管理, 這個3P理論purchase power parity,也是經濟學人很有創意的大麥克漢堡理論,由此延伸你還可以一窺經濟學的三大猛藥,匯率,稅率,利率。
談理論你不會有興趣的,但你這個澳幣連動債,既牽涉到了澳州這國家,又牽涉到了公債利率的升降,你既要了解這國家的競爭力,又要了解他們中央銀行肚子裡的蛔蟲在想什麼,一個是當時介紹給你的理專太有本事,一個就是你太單純, 只看表面的高利率就做了決定,這就是你信上說的57歲了,還不懂理財,這輩子只懂得努力上班,辛苦持家,然後再看著財富縮水!
你知道為什麼我的<阿甘投資法>這一本書只介紹兩檔投資標的,一個是美國標普500,一個是台灣0050?一方面是以簡馭繁,另一方面是季辛吉說的,誰掌握為了糧食,誰就掌握了人類,誰掌握了能源,誰就掌握了國家,誰掌握了貨幣,誰就掌握了全球! 你能告訴我當今有哪一個國家掌握了這三項關鍵要素? 你為什麼一定要選一個你不清楚和需要大費周章去了解的國家?
一本書的內容,當然不可能在這一封信裡頭講完,直接告訴你我的想法,
1)最後能夠讓你脫困的,不是這些外幣,而是實體的經濟,和強大企業的獲利引擎 。
2)分三次,將現在三分之一的資金,轉向資產配置的股債共舞做法,有成長性的股也有防守性的公債, 投資標的就三檔,一個是標普500(spy),一個是台灣0050,另外一個就是美債ETF代碼(BND)。
3) 資產配置的比例,依你的年齡上下微調10%,例如你可以考慮50到60%的股票(SPY和0050), 剩下50到40%債券bnd。
4)分三次的原因,是希望你慢慢習慣資產配置的方法,同時澳幣連動債不會賣在高點,也不會賣在低點, 要分兩批也可以。
5) 很不幸,你沒有辦法瞬間的恢復,但我相信美國和台灣這550家優秀公司的體質,會優於澳幣的連動債。
6)簡單的說,和世界一流企業獲利引擎的掛鉤,才有辦法幫你脫離困境,不過死罪可免,活罪難逃,這時間的等待是難免,不過是有希望的等待!
7)我的建議只是我的思考,不能保證,請參考它背後的邏輯,適用你的話再採用。 理論都在我的幾本書裡,如果可以(建議妳去上任何老師談資產配置的課),對投資無知,或一知半解,都要在投資市場付出慘痛的代價。
祝好運,早日達到財富自由的彼岸, 並可以空出雙手經營均衡的財富人生!
股債雙漲原因 在 竹軒的理財筆記 Facebook 的最佳貼文
七月底紀錄文。
1️⃣世界指數(ALL-WORLD)今年開盤為636.54,七月底收盤為616.47,整體跌幅為-3.15%。全球債券指數開盤為566.61,七月底收盤為595.13,整體漲幅為5.03%。
2️⃣柑仔園整體資產漲幅為6.16%,領先股票與債券市場。
世界指數七月單月漲幅為5.05%,債券為1.07%,股債雙漲,椪柑園單月則是5.14%,領先股市債市。
3️⃣目前資產整體配置為股市:81%,債市9%,房市信託9%,現金約1%。
4️⃣七月無交易。
這個月市場發生什麼事?其實我不太曉得,倒是七月底李前總統登輝先生仙逝的新聞衝擊比較大。月底結算時嚇了一跳,因為資產成長幅度同時領先股債雙市。認真地分析原因,得到兩個結論:一是這幾個月來還是有持續投入儲蓄(雖然大多數是老婆儲蓄,本人當奶爸幾乎沒收入),還有就是三月份忍不住買了一些VT發揮了作用。
哇!好厲害喔,可以在低點買入。別逗了,我其實不知道當時是否還會在下跌,而是忍不住的想買,然後碰巧至今來看是不錯的投入點,這點我必須要改進。
因為低點回漲,所以這陣子許多主動操作者突然又熱鬧起來,發表的策略和過去沒有養樣,老狗變不出新把戲,大抵就是:「只要幾個指標,從權值股就能找到好股票。」「定期定額只能取得平庸報酬,還是要靠XX指標通道才能獲得超額報酬。」「跟隨市場被動投資是資產上億的策略,錢少的本來就有停利停損。」說真的,真的聽膩了。市場打這些人的記迅速且兇猛,以台灣50ETF(0050)來說,大部份人並沒有真的低點買進,但卻分別在80元與95元之間賣光,然後乾瞪眼看著0050衝到104元。
被動投資,跟隨市場是真的無法讓投資人取得超額報酬,只能取得市場報酬,主動投資者將這「市場報酬」稱之為平庸報酬。但朋友你必須知道,長期而言至少80%專家(比達人更厲害)是落後於這個「平庸報酬」。當專家長期都打不贏的報酬,還能稱之平庸報酬,我是醉了。
完整記錄網址:
https://yenyu0320.blogspot.com/2020/02/2020.html
股債雙漲原因 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最讚貼文
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金融市場變化多端,尤其是今年,原本三月下跌慘烈的美股,在短短不到三個月的時間又上漲,不外乎因為聯準會、川普的經濟措施,同時對於疫苗的樂觀情緒也是原因之一,本週節目首先跟你談到為什麼美股上漲的因素,接著一起來看在美股四大指數中,最令人關注的兩個指標,再來跟你分享如何運用景氣訊號做進出場抉擇,最後則是分析台積電與指數型基金的投資配置,本週就由「阿甘投資法」作者闕又上(以下稱老師),以及風傳媒財經主編周岐原(以下稱岐原哥)邀您一起收看《下班投資學》的精彩內容。
#下班投資學 #下班經濟學 #ETF #0050 #闕又上
00:25 跑贏全球股市!這三箭成美股逆市狂飆推手!
01:10 低點已過神預測!4大理由揭多頭不墜秘辛!
04:43 四大指數誰最給力?高手點名2大不敗標的!
06:01 股債共舞很可以!逮到甜蜜點笑賺9%報酬!
07:55 資產組合必備債劵 從青菜論領悟抗跌真理!
10:52 外資回籠點火ETF?專家獻策釐清市場風向!
12:40 比看KD省事!景氣燈號投資術讓你穩賺不賠!
15:54 用景氣燈號辨買賣點 高手曝4大獲利模式!
18:26 布局0050有新招!爽領11倍暴利謹記一原則!
20:07 擊敗0050唯有護國神山 慢飆股台積電解密!
21:14 有郭董財力的小鮮肉 快買台積電改變人生!
22:37 台積電股東一點訣 從資本支出看營運好壞!
23:52 0050混搭台積電 搭上吸金列車的終極組合!
本節目與來賓所推介個股無不當財務利益關係,資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險
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股債雙漲原因 在 [標的] 美債20年恐再跌52% - 看板Stock 的推薦與評價
先說我滿手3.5%的20年美債,已套10%左右
目前次壞情況,假設通膨長期不退也不漲,美債20年預計要再跌52%
計算如下:
2年期殖利率目前5.1%(FED表示可能長期就是保持5.1%)
依照常年倒掛利率來看,20年殖利率需要噴到(5.1+2.5)=7.7%
目前20年美債,還有(7.7-4.8)2.9%需要收斂
如果算上duration,價格需要-2.9%*18=-52.2%
目前滿手套牢我沒有打算停損,因為本身就股債配,債只要崩到一定程度拖垮股市,離降
息可能就不遠了,除非1970停滯通膨再次上演
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概就是房價漲幅去彌補長債損失
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