《新加坡聯合早報》9/26
* 德國國會選舉開始投票,投選「後梅克爾時代」的下一任政府。
路透社:由於已執政16年的現任總理梅克爾不再參選,今次選舉將決定誰接替梅克爾。投票站從當地周日早上8時(新加坡時間下午2點)開放,傍晚6時(新加坡週一0時)關閉。氣候、經濟和外交政策是民眾最關注的領域。
德國開始為「後默克爾時代」投票 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210926-1197505?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 中國華為首席財務官孟晚舟25日晚間十點半左右抵達深圳寶安機場,對在場迎接她的群眾發表簡短感言,帶哽咽地說到:「我終於回家了!
從央視新聞的直播畫面可見,孟晚舟一襲紅裙走下飛機,來自各界的群眾在停機坪拉著「歡迎孟晚舟女士回國」的橫幅迎接她。由於還需要進行防疫隔離,因此孟晚舟下機後與接機者保持安全距離。
畫面中的她精神爽朗,但是在致辭說到「回家」時仍顯激動,幾乎哽咽。她說到祖國是最堅強的後盾,也表示:「 有五星紅旗的地方就有信念的燈塔,如果信念有顏色,那一定是中國紅。」
孟晚舟一襲紅裙抵達深圳寶安機場 https://www.zaobao.com/realtime/china/story20210925-1197246?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 【孟晚舟機上感言:中國紅照亮至暗時刻】孟晚舟與美國司法部門達成延期起訴協議後,已乘坐中國政府包機航班CA552從溫哥華起飛,今晚將抵達深圳。她在包機上發佈感言說:「沒有強大的祖國,就沒有我今天的自由」,孟晚舟記述了她在加拿大1028天中的諸多苦惱,並稱「正是那一抹絢麗的中國紅,燃起我心中的信念之火,照亮我人生的至暗時刻,引領我回家的漫長路途。」
* 四年一度的德國聯邦議院選舉將於星期天(26日)舉行,新一屆德國政府將基於選舉結果組建。
執政近16年、準備交棒的德國總理梅爾,在選前一天再次為聯盟黨(基民盟/基社盟)推舉的總理候選人拉捨特催票。
週五公佈的民調顯示,社會民主黨已失去對基民盟的領先優勢,雙方支持率的差距只有一到兩個百分點。社民黨的總理候選人為德國副總理兼財政部長蕭茲。
9月26日舉行的德國聯邦議院選舉產生新一屆聯邦議院全體議員後,尚需得票率最高的政黨與次高的政黨圍繞組閣展開談判。在組成下屆政府前,梅克爾將繼續擔任看守總理。
選舉前夕 梅克爾敦促選民為德國未來投選拉捨特 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210925-1197249?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 與華為首席財務官孟晚舟同天獲釋的兩名加拿大公民康明凱(Michael Kovrig)和斯帕弗(Michael Spavor),已經飛抵國門,加拿大總理杜魯多親自前往接機。
他們二人此前已經被北京關押了1020天。
兩名獲釋加拿大公民已抵達加國,杜魯多總理接機擁抱 https://www.zaobao.com/realtime/china/story20210925-1197242?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 泰國單日冠病確診病例創新高,在過去24小時增加1萬1975起確診病例和127起死亡病例。
泰國冠病疫情應對中心說,94%的新增死亡病例都是超過60歲的年長者或本身患有某些疾病的人,3323名冠病患者情況危急。
泰國過去24小時新增冠病確診病例逼近1萬2000起 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210925-1197245?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 巴西總統博索納羅擔任議員的兒子——愛德華多·博索納羅週五(24日)宣佈自己確診冠病。博索納羅本週早前到美國紐約出席聯合國大會,他也是隨行團員之一。
巴西總統的兒子出席聯合國大會後確診冠病 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210925-1197243?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 【新加坡50歲至59歲人士將受邀施打追加劑】新加坡政府建議50歲至59歲的公眾在完成兩劑疫苗接種至少六個月後,施打第三劑流行病特別採用程序所批准的信使核糖核酸(mRNA)疫苗,這包括輝瑞及莫德納疫苗。衛生部強調,比起年輕人,50歲至59歲的人患潛在疾病的概率更高,因此感染冠病發展成重症的風險也更大。
* 【港地產建設商會表態全力支持港府增加房屋供應】針對有關中國中央政府要求香港地產商,協助解決房屋問題,香港地產建設商會昨天正式回應,指一眾會員必定繼續全力支持特區政府,增加土地房屋供應,改善經濟民生。
* 【中國增加澳洲小麥進口應對全球產出不足】儘管中國和澳洲陷入嚴重僵局,但中國目前正在搶購澳洲小麥,以應對其他地方的作物品質下降導致全球產量不足。
根據路透社:全球主要糧食生產國澳洲預計將連續第二年獲得豐收,而北半球的生產國則受到惡劣天氣和乾旱的打擊。
* 巴勒斯坦總統阿巴斯週五(24日)在聯合國大會一般性辯論中發言,要求以色列在一年內撤出其1967年佔領的巴勒斯坦領土,包括東耶路撒冷,並威脅收回對以色列國的承認。
阿巴斯要求以色列在一年內結束對巴勒斯坦領土的佔領 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210925-1197232?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 美國蒙大拿州發生火車脫軌事故,造成至少三人死亡,50人受傷。
美國蒙大拿州一火車脫軌 至少三死50傷 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210926-1197383?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 日本首相菅義偉上台僅一年就打退堂鼓,對外宣佈不參加黨魁選戰,不尋求連任。他匆匆「下課」,導致自民黨內部進入「戰國」時代,一場「雙雌雙雄」戰打響。
本月29日該黨第45屆總裁選戰,一般相信,將是前外交部長岸田文雄(64歲)和行政改革部長河野太郎(58歲)之爭。前總務部長高市早苗(60歲)和代理幹事長野田聖子(61歲)雖然也參選,但被視為只是「陪跑」。
日本自民黨總裁選舉在即 「雙雌雙雄」明爭暗鬥藏玄機 https://www.zaobao.com/news/world/story20210926-1197300?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 中國恆大旗下新能源汽車子公司表示,仍然在尋找戰略投資者以獲得急需的資金,但無法保證能繼續履行相關合同下的財務義務。
據彭博社報道,恆大汽車週五晚在香港交易所發出公告稱:「本集團面對資金嚴重短缺的問題......鑒於流動性壓力,本集團出現部分日常開支暫停支付及相關供應商暫停供應的情況。」
這則公告證實了彭博社早前有關恆大汽車未能向部分員工支付薪資,也未能向一些供應商按時支付工廠設備款項的報道。現金流困難意味著曾欲在電動汽車領域挑戰特斯拉的恆大汽車,明年可能無法實現量產目標。
恆大汽車表示,正積極與潛在投資者商討出售部分養生谷項目和海外資產,以「提升集團整體效率和補充營運資金」。但同時補充說,「是否能實現上述潛在出售尚存有不確定性」。
恆大汽車承認資金嚴重短缺 無法保證能繼續履行財務義務 https://www.zaobao.com/realtime/china/story20210926-1197376?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
* 俄羅斯外長拉夫羅夫說,沒有阿富汗塔利班的合作,阿富汗的政治進程是不可能實現的。
俄外長:阿富汗政治進程離不開塔利班的合作 https://www.zaobao.com/realtime/world/story20210926-1197361?utm_source=ZB_iPhone&utm_medium=share
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我2018年時所寫的一篇文章,文章很長,但應用在今天的情況倒是相當吻合。看到今天恒大和一眾內房的下場,其實是意料之內,只是個波幾時爆而已,事實上,爆煲時間已比想像中有所延遲…
//中國目前的房地產價總值達到400萬億元人民幣,是一個天文數字。中央當然也知道內房市場存在的泡沫問題,而對付泡沫問題最有效徹底的解決方法就是讓它爆破。然而,房地產市場是中國經濟增長的火車頭,股市是二號列車,現時股市不會好到哪裡去的情況下,如果400萬億的房地產市場爆破,對中國的經濟將會造成非常沉重的打擊。因此,中央近年的主調是「去槓桿」,減低泡沫真的要爆破時對市場造成的影響。現時,中國的房地產泡沫也開始有破裂的跡象,去年北京房價已明顯出現下調,特別是二手房,價格由高位下跌幅度達20%。
為免「去槓桿」會刺破泡沫,影響經濟增長,人民銀行於2018年6月24日宣佈今年年內的第三次定向降准,預計釋放約7000億元的資金,支持高負債企業「債轉股」項目和小微企業融資,儘量針對性維持寬鬆的貨幣政策。中央所做的都是「緩衝式去槓桿」政策。
除房地產泡沫以外,國內的債券違約問題嚴重,不論是地方政府、上市公司、民間企業、甚至中大型國企均存在債務和流動性的問題,當中尤以內房企業的問題最為嚴重。中央「去槓桿」的意志十分堅定,自去年底再次限制內地房地產企業於內地發債融資,因此有不少內房公司、國企於今年初急急來港進行境外發債。
值得留意的是,不少內地企業只通過境外成立子公司(實質上只是一個融資平台)進行發債,發債的內地企業礙於外管政策的限制又不能直接對境外的融資主體進行擔保,往往只能提供沒有法定擔保效力的安慰函(letter of comfort / keepwell agreement),在沒有辦妥外管局的對外擔保登記的情況下,這種所謂「擔保」實際上等同「口頭承諾」,講個信字。這些境外融資平台實為新成立的特殊目的公司(SPV),本身並沒有還款能力,倘若發債主體違約,提供「偽擔保」的內地母企儘管有能力償還貸款,到時又是否能獲得外管批准,順利將資金從內地匯出至境外還債,這是一個問號。因此,大家投資債券時不得不留意發債之結構與及資金用途是否用於再融資,更重要的是其還款來源。
以上這類結構的債券真正的還款來源實質上只依靠發新債再融資。大家不難發現近年不少內企在境外新發行的債券之發債用途為「再融資」(re-financing),說白了就是「以新債還舊債」,性質等同於續用貸款( loan rollover)。若市場繼續有債券違約事件發生,令債券市場情況轉差,加上市場加息因素,企業若未能發行又或者需要以更高的成本去發行新債再融資,資金鏈一旦斷裂引發的連鎖市場反應,將使債價進一步受壓,繼而觸發債券市場去槓桿,加速債市崩盤的骨牌效應。以上的市場傳遞反應將會非常迅速,一旦來臨的時候才意識到,要走幾乎是不可能的事,因為債券二手市場已即時失去了流動性。
除這類「偽擔保」債券以外,近年市場多了很多「偽國企」跑出來境外發債,更令筆者振驚的是不少香港大型私人銀行更會為這類「偽國企」提供高成數的融資率。所為「偽國企債券」,是指一些擁有中國地方政府背景的企業所發行的債券。由於地方政府要爭取政績,必須要「修橋補路」,而這都牽涉到龐大的政府財政開支,但地方政府發債有規模的限制,有見及此,地方政府唯有成立城市投資建設公司(簡稱「城投公司」),再將土地及政府的資產或一些特殊權益注入這些城投公司作擔保,然後利用城投公司進行發債,從而取得資金。
然而,城投公司所投資的公共建設項目大部份都沒有盈利能力。這些城投債作為地方政府爭取政績的工具,卻沒有想過還款能力的問題,城投債爆破是遲早的問題。最近一兩年,大量內地城投公司跑出境外尋求發債渠道,筆者也曾接獲不少城投公司的邀請作為其境外發債的融資顧問,可以說,他們甚麼也不懂,只想趁境外債券市場火熱圈錢。偏偏就有不少私人銀行客戶貪其高息,又有「國企」背景,以為相當安全,加上銀行又願意配合給予高槓桿,近年這些債券都十分暢銷。
說到國企背景的債券,不得不提的是中國國儲能源化工集團。不到大半年前,國儲能源曾牽頭合組財團向長實以402億港元收購中環中心。然而不久後,國儲能源退出了交易,並在5月份出現一系列美元債券違約。事實上,金融海嘯後,中央開閘放水,實施寬鬆的貨幣政策,擁有國企背景的企業,以及大型上市企業如萬達、海航等,他們都極容易從銀行取得大額貸款。然而,他們都明白到內地的資產以及人民幣都存在著泡沫。引述內地經濟學家賀江兵的說法,人民幣事實上是超額增發的。根據人民銀行資料顯示,今年3月,人民幣廣義貨幣供應量高達約174萬億元,這個數字比美元和歐元的M2貨幣供應量之總和還要高。這是為何國儲能源、萬達、海航等大型企業要在內地借取大量銀行貸款、發債用於海外併購,因為他們都意識到將資產配置海外的安全性,同時清楚人民幣存在泡沫的問題。然而,這些不惜通過高負債去境外進行瘋狂併購的行為令中央非常關注,當中央針對這些高負債的企業實施融資限制,流動性便會即時出現問題。這些企業在境外發行的債券便會面臨違約的危機。
筆者自金融海嘯後開始投資債券,正值當時內地的房地產發展項目回報高,但內房企業在內地難取得開發貸,且融資成本高,紛紛走出境外以高息發債融資。筆者當時利用低息環境的優勢,運用槓桿投資相對穩健的高息債券,套取豐厚的息差收益,槓桿後的資本年回報率連續幾年高達2x-30%。然後再利用槓桿後的高息回報累值紙磚(REITs)等現金流資產,慢慢自然去槓桿。
誠言,投資債券的最佳時機已經過去。對筆者而言,債券最吸引的地方是定息回報及可槓桿操作。然而,槓桿操作的前題是息差。在目前資金成本高昂的情況下,只能找高回報的債券來投資,如內房債和城投債,變成了以風險換取回報。若不使用槓桿,投資的回報率太低,於我而言,有其他更好的投資選擇。這是為何筆者近兩年沒有增加債券持倉,原因是真的「揀唔落手」,最後在一年多前債券到期的到期,未到期的都已全清倉。以目前市況,投資債券需要更為謹慎,考慮到加息等因素,應該以短債為主,如為定息債券,已沒有槓桿的需要,投資者對回報率的要求應合理地降低,切勿盲目追求資本回報率的極大化。
在風高浪急的大環境,擁有防守意識的投資思維才是令自己立於不敗之地的關鍵。最後,本篇文章比較長,由貿易戰講到中國內部經濟問題和債務問題,再從投資者角度看債市,全部都是肺腑之言,希望能夠引起大家的深思。本文並非想唱淡,只是探討最壞情況下的投資部署。//
http://starnman84.blogspot.com/2018/07/blog-post.html
總太建設子公司 在 時代力量 New Power Party Facebook 的精選貼文
上月月底,美國智庫「The Project 2049 Institute」發布「Hostile Harbors: Taiwan’s Ports and PLA Invasion Plan」的研究報告,指出中共近年來透過企業收購,掌握台灣部分港口的重要基礎建設。
其中,中國國企「中國遠洋運輸集團」(Cosco Shipping)在2018年7月併購「東方海外公司」(Orient Overseas),並透過「香港東方海外貨櫃航運公司」名義承租高雄港碼頭,取得控制權一事,引發外媒與各界高度關注。
時代力量於報告公布後,立即呼籲政府必須嚴正處理。時代力量林于凱 高雄市議員也於今(10)日高雄市議會質詢時,針對中資控制高雄港造成國安疑慮,提出質疑。
林于凱議員於質詢中提出兩大質疑:
1. 高雄港第六貨櫃中心被高明貨櫃碼頭簽約50年,而陽明海運年報中明確表示「2013年釋股後,已喪失對高明貨櫃碼頭的控制權」。高明貨櫃持股30%的香港政龍投資公司,背後股東全是中資企業,高明貨櫃其中一名董事張達宇甚至是中遠海運的董事,直接由中國黨營企業的董事介入高雄港的營運,明顯有國安疑慮。
2. 2009年,高雄港65、66號碼頭由台灣東方海外公司承租到2024年,然而東方海外國際在2018年卻遭中遠海運收購,間接取得碼頭控制權,在股權異動同時,台灣東方海外董事長更換為徐定心。
而台灣港務公司高雄分公司則在林于凱議員的質詢後發出聲明表示,陽明海運目前仍是高明公司第一大股東(持股47.5%),其次才是政龍公司(持股30%),陽明海運沒有喪失主導權,移轉股權也符合相關法令規定。此外,針對台灣東方海外公司承租高雄港65、66號碼頭部分,投資行為審查通過,沒有違法之處。
就在港務公司回應林于凱議員,一切查無不法之際,時代力量前立法委員 黃國昌也立即發文指出,中共勢力入侵台灣港口可追溯至2012年,而這樣荒謬的現象仍在持續中。
入侵的過程與結果可分為兩大部分,
Part I - 高明貨櫃碼頭(股)公司 :由台灣政府與中共政府,經白手套(亦即民營企業)共同投資與經營的公司。
2007年成立的高明貨櫃碼頭(股)公司,於成立之初,由我國政府所實質控制的陽明海運完全出資(資本額為41億),取得高雄港第六貨櫃中心50年的特許經營權。
5年後,高明貨櫃增資至68億元,並於2012年至2013年間釋股,釋股的結果由美國Ports America集團、日本郵船公司(NYK)與其子公司Nippon Container,以及香港政龍投資有限公司分別各自取得6800萬股、8500萬股與2億400萬股,持股比例為10%、12.5%與30%。
2013年陽明海運即公告喪失對高明碼頭的控制權,並在年報上記載「在9名董事中僅占4席,對於重要的人事、財務及業務經營議案不再具有主導能力」。
值得注意的是,香港政龍投資係由中共國務院轄下之「中國遠洋集團」(Cosco)所實質控制。上述釋股的結果,竟演變成高明貨櫃碼頭,成為陽明海運 (我國政府所實質控制,擁有4席董事),與中國遠洋集團 (隸屬於中共,握有3席董事)的政龍投資所共管的荒謬現象。
第二部分 – 由港資轉為中資的OOCL,至今仍擁有高雄港碼頭租用權
➡️ 相對於美國政府積極作為 台灣政府毫無作為
高雄港第65、66號碼頭,從2009年起即出租給「東方海外(國際)公司」(OOCL)之全資子公司「東方海外貨櫃航運公司」,另一子公司「台灣東方海外(股)公司」,則負責代理兼連帶保證。
雖在當時,OOCL隸屬港資,雖為董建華家族所控制,並未有太大爭議。 然而至2018年8月,OOCL為「中國遠洋集團」所併購,亦即正式由中共控制。
得知消息後,美國政府立即要求OOCL必須將位在加州Long Beach,由OOCL所控制的碼頭信託出售。相對於美國政府的積極作為,台灣政府毫無反應與作為,所以在台灣已受中共國企控制之OOCL,與其子公司「東方海外貨櫃航運公司」,至今仍繼續擁有高雄港第65、66號碼頭的租用權。
➡️ 表面切割 實質關聯
負責代理的「台灣東方海外」則在2018年8月後,巧妙地透過由OOCL,將子公司「百慕達商東方海外(代理)公司」出售予台灣人「中國遠洋企業董事長徐定心」,形成切割與OOCL關連的表象。
然而,在2018年之前,徐定心的中國遠洋企業,#二十多年來均未否認是中國遠洋集團之子公司。同時,#中國遠洋集團台北辦事處與 #中國遠洋企業、# OOCL在台辦事處,均在同一個地址營運。
2011年2月,海協會會長陳雲林來台當晚,即是前往「中國遠洋集團台北辦事處」,與中國遠洋集團總裁魏家福、中國遠洋企業董事長徐定心等人,共同慶祝台北辦事處成立。
#查無不法就能解釋紅色資本入侵嗎?
僅管外界質疑聲浪不斷,經濟部投審會與交通部在2018年OOCL進行海外股權交易時,對外表示「一切合法、沒有問題」。 時至今日面對林于凱議員的質疑,港務公司仍舊以「查無不法」,陽明海運沒有喪失主導權加以搪塞,卻對陽明海運年報上所敘明「在9名董事中僅占4席,對於重要的人事、財務及業務經營議案不再具有主導能力」完全規避而不談。
針對中共藉假外資、真入侵各國基礎建設,已在西方世界引起警戒,美國盟友所提出的警告,只是再度提醒台灣要注意中共的登堂入室。對比於美國政府的警戒,我國政府的消極無作為,已經是不分顏色執政的共同態度。
時代力量再次呼籲台灣社會各界,對於紅色資本無所不用其極入侵我國,必須嚴正看待,切莫讓一個又一個紅色資本所侵蝕而成的缺口,成為危害我國國安甚鉅的破洞。
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今年10月3日是總太地產董事長翁毓羚接任董座滿四年的日子。從2017年升任董事長起,是當時「全台最年輕女性上市公司董事長」,累計推出六案、超過4,500 . ... <看更多>
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總太建設子公司 在 [新聞] 看壞國內房地產前景總太地產開第一槍- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題:看壞國內房地產前景 總太地產開第一槍更名為富華創新
※請勿刪減原文標題
原文連結:https://house.udn.com/house/story/5889/7245135
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間:2023-06-19 12:14:12
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名:宋健生
※原文無記載者得留空
原文內容:
《平均地權條例》新制即將上路,嚴重衝擊國內房市,中部上市建商績優生總太地產(
3056)今(19)日召開股東常會,大股東、總太集團主席吳錫坤明白表示,政府政策作空
,悲觀看待國內房市前景,為因應公司業務發展需求,會中通過更名為「富華創新」,確
立公司未來不再侷限房地產,並積極朝多角化方向發展。
總太地產股東常會提出更名討論案,引起許多小股東關切,有股東質疑「為什麼要改名?
不是原本好好的嗎?不然就改為總太創新就好了啊?」股東認為,總太已經是有品牌的建
設公司,推了好幾千戶,改了不知道是啥,人家就不知道,改為富華創新,擔心影響品牌
形象。
由於小股東紛紛發言表達不支持的態度,吳錫坤隨後以大股東身分發言,他先詢問在場的
股東:「各位有沒有覺得接下來的景氣會比今天好?有的話,舉手一下,我相信沒有,我
個人對於《平均地權條例》第21條的修正持悲觀看法」。
吳錫坤指出,他每一季都會看台中市不動產開發公會市調資料,發現2021年所有預售跟成
交最高峰,到現在以每個月實價登錄數量來做比較,很悲觀推估,未來常態性成交量,會
只剩2021年的30%。
吳錫坤推估,市場營建業公司還是這麼多,未來營建業的營收將會萎縮,「那我們就一定
要找出路,找出路有很多方法,可以縮小規模經營,但這不是上市櫃公司該做的,公開發
行就必須背負投資大眾的期待,要不斷往前走幫股東創造獲利、幫社會增加就業機會。」
吳錫坤不諱言,目前政府政策作「空」,引導資金不要走入房地產,像製造業融資利息不
超過2%,營建業建融及土融不但限縮成數,利率更達2.9%,部分甚至達到3.4%。他認為,
未來不能只把眼光集中在房地產這個行業,而應更多角化發展,而總太地產未來也可另以
子公司方式,加入富華創新。
總太地產去年營收86.98億元、年增138.5%,稅後淨利22.09億元、年增247.6%,每股稅後
純益9.81元,股東常會通過配發8.2元股利,其中4.1元現金股利、4.1元股票股利,股利
創歷年新高。
總太地產看準北屯廍子重劃區環境價值的發展潛力,深耕10年累積近6,000戶銷售實績,
去年完工交屋個案有「共好MELODY」及「總太聚作」,今年在建工程有「心之所向」,總
銷約159億元,全案住家及店面皆已完銷。
總太地產董事長劉偉如表示,今年起將重心轉移至水湳智慧城,率先於單元八中央公園特
區推出首發個案,位於敦化路與經貿東路口的「之序」,此外,中央公園首排、豪宅新案
也積極籌備中。
「之序」面積2,775坪,總銷約86億元,擁有四面臨路獨立而完整的全街廓基地,加上鄰
近9.4公頃的新平公園、老樹公園,是水湳智慧城連結14期雙富養的核心區位,以近期周
邊土地成交行情推估,新案公開後每坪單價將從7字頭起跳。
心得/評論:
※必需填寫滿30字,無意義者板規處分
護國群山你跟我說看壞國內房地產前景?
今年配發創歷史新高
突然搞更名
真的令人看不懂為什麼...
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