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{稿頭}
中東,這個位處歐亞非之間的三不管地帶,由於坐擁石油、宗教種族複雜,再加上以巴之間的紛爭,近百年來,幾乎成為戰爭和恐怖活動的代名詞,從美國在伊拉克和阿富汗發動的兩場戰爭,到伊朗與沙烏地阿拉伯在葉門打得如火如荼的代理人內戰,都坐實了中東是個「火藥庫」的稱號,隨時隨地有可能爆發新的衝突,或是點燃燎原的戰火。表面上,中東的地理位置,距離美國或是東亞,都有一段距離,中東的問題似乎就只是中東的問題,與已開發世界的關係不大,但從911恐怖攻擊後,多數國家,尤其的美國華府的領導人就被深刻教育到:中東的問題,絕對不只是中東的問題,它所蘊藏的敵意和巨大的仇恨,往往一旦爆發,就是毀天滅地,因此,從這個角度,我們看到上個星期連續傳出了一系列和伊朗有關,但彼此間似乎又不相干的消息:首先,是伊朗一艘停泊在葉門外海的船隻,7號遭到了攻擊,這艘名義上是商船的軍用船艦,實際上就是伊朗革命衛隊的海上基地,用來支援葉門的民兵對抗沙烏地支持的政府軍;而在這起攻擊後的兩天,南韓政府又發出聲明,表示一月間被伊朗扣押的一艘南韓油輪和這艘船的船長,終於在9號獲得了釋放。乍看這兩則新聞,都是單獨的事件,沒有任何的背景連結,但其實攻擊那艘伊朗船艦的人,很可能就是以色列的特種部隊,而南韓的油輪之所以被釋放,關鍵就在南韓政府答應了要向美國爭取,解凍和返還伊朗被凍結的油款;仔細檢視這一連串事件共同的連結點,其實背後都是華府與德黑蘭之間,剪不斷理還亂的美伊關係,而這個僵持已久的敵對關係,上周二終於出現了一個突破性的發展:兩國都派出代表來到了維也納,展開多年來的首次「間接」接觸。
{內文}
好萊塢電影裡,屢試不爽,永遠讓人心跳加速,手心發汗的經典橋段:每個人臉上,都有一把槍對著自己,同時自己的手裡,也握著傢伙,指著別人的腦袋;這樣的場景,看似只在螢幕上出現,純屬虛構,但對照現實世界國際局勢,卻又無比精確呈現出外交賽局裡的參賽者心理狀態,像是美國華府,與伊朗當局之間,長達數十年的核武捉迷藏。
CNN節目主持人 阿曼波vs.伊朗外長 札里夫
我知道,核問題很多,而且複雜難解,所以我想先討論鈾濃縮這部分,事實上您自己最近就在一篇文章中寫道:美國川普政府的「極限施壓」政策,促使伊朗提高了低濃度鈾的存量,從660磅,上升到8800磅,同時我方也改良了離心機技術,從舊款機型,換成了產量更高的新機型。您很清楚,美國極關切這個問題,其他盟國也一樣,所以我想單就這一點請問您──當然您已表明貴國的動作是在美國退出協議後才展開的,但我想聽聽看,您對美國國務卿說法的回應...
美國國務卿 布林肯:
如果,伊朗肯重返協議框架,遵守JCPOA協議的規定,那麼美國也願意重返協議;但目前我們還有很長一段路要走,伊朗當局在許多項目上都踰越規範,即使他決定重返協議,也要不少花時間調整;而且他們是否真的遵守規定,也要花時間評估,所以,目前還不到那個時候,還早的呢...
CNN節目主持人 阿曼波:
現在這情況,在我們美國有個形容詞,叫做「墨西哥對峙」,也就是雙方怒目相視,堅持對方先退,才肯退,所以你認為是否有可能透過某種機制,給雙方一個台階下,好讓你們能回到協議框架,美國也重返協議?
伊朗外長 札里夫:
很清楚的一件事,是伊朗至今所有動作都受到國際原能署的監看與驗證,而且我們已落實了我們所有的承諾,未落實的人是美國。如我先前所說,美國必須證明他們談判的誠意,因為伊朗已經展現了誠意...
這場對峙中,華府手中的槍,是各種禁運和經濟制裁:德黑蘭對準鄰境的武器,則是實力不明的核武力;雙方各擁利器,卻又各懷不能出手的苦衷:對拜登而言,核協議的破裂,明明白白是美國自己惹出來的無事生非,於情於理,都該立即撤銷制裁、重返協議機制;而對伊朗來說,至少在現任溫和派主事者的眼裡,核武計畫自始至終都是換取經貿利益的籌碼,過去幾年美國加重制裁,累計上兆美金的經濟損失,更加大了伊朗對外求和的誘因。
《辦公室風雲》影集:
好,所有人現在先先先先冷靜...我數到三,然後大家都把槍放下...我已經放消息出去了...屬到三的時候,大家就把槍放下...(好!)準備好了嗎?(準備好了!)一...二...三...啊...
都不想動手,都有意退讓,問題卻在:誰要當那個先退讓,先放下武器的人?美國拜登政府上台後,不只一次透過正式和非正式管道,釋出願意重返2015年P5+1六國與伊朗的JCPOA核發展協議,甚至不排除與伊朗代表直接上桌會談的意願。但檯面上,雙方領導人都有不能示弱的面子問題,檯面下,美伊官員則是小心呵護現有籌碼,避免丟出籌碼,卻收不到回饋,反而助長對手氣燄。以至於這個原本在外界看來,拜登外交考驗中難度最低,最有機會輕鬆得分的中東考題,硬是拖到新政府上台兩個半月之後,才有機會首次接觸,並且由於彼此信任度不足,美國和伊朗談判代表並非直接見面,而是由雙方代表各自守在奧地利首都維也納兩家相距不遠的飯店,由其他簽約國居中傳話,穿梭在兩家飯店間,展開一場非正式、不直接美伊談判。
美國國務院發言人 普萊斯:
我們一直都強調,這件事不容易...我想我要再次提醒各位,談判困難的原因很多,首先是形式上的問題,因為不是直接談判,所以過程上就很麻煩。另外,討論的議題是複雜的技術細節,如我說過的,對話重點並非策略層面,因為雙方的策略目標,大致上早已確認,也就是我們所謂的「對等重返」,這次維也納會談就是要討論如何達成這個目標。此外,談判困難另一原因,是大家都很清楚的:雙方互信不足,這當然是因為美伊近幾年關係惡化,但也有長期的歷史因素...
伊朗副外長 阿拉奇:
我覺得這次會談結果是正面的,方向是正確的,至於是否成功,現在說還太早,必須要等到工作小組協商完畢才知道...
扣掉美國的P4+1,英法德中俄五國外交官,六號在維也納與伊朗副外長領銜的代表團,進行了初步協商,各方達成共識,同意成立兩個專家組成的工作小組,針對美國須解除的制裁項目,和伊朗要遵守的協議規範,分別列出清單,以便進行後續協商;對於核會談初次交手取得進展,美伊官員都表示謹慎樂觀,但也不約而同強調:困難的,還在後頭。
美國總統 川普(2018.5.8.):
謝謝各位,這項命令會讓美國更安全!謝謝大家!
由於伊朗在2018年,當時的美國總統川普退出核協議後,便逐步削減對協議的承諾,開始追加境內鈾存量、提高鈾濃縮純度,同時擴充離心機數量與產能,導致目前伊朗官方核研究的規模與能量,早已超越2015年合約制定時的技術水平;換句話說,六年後的今天,即便德黑蘭當局為了換取經濟利益而主動配合,把超出規範的存量與產能,送到境外,伊朗的核子技術know-how,也早已不可同日而語,無法在彈指間,就回到6年前的原始狀態。另一方面,今天的中東局勢,相較於六年前,也已變得更加複雜詭譎,因此拜登政府與伊朗的談判算盤,是希望能夠在核問題外,一併處理伊朗劍指他國的飛彈計畫,以及德黑蘭暗中資助、長期潛伏大中東地區的什葉派民兵問題;不難想見,這些協議內技術爭議,和協議外橫生枝節,都令接下來可能登場的美伊對話,困難重重。
記者vs.白宮發言人 薩琪:
(...所以美方現在的立場,是伊朗必須先遵守協議,才會撤銷制裁嗎?)
這個嘛,我想目前現階段...如我昨天所說,會談絕大部分都集中在伊朗該做哪些事情,還有美國該做哪些事才能重返協議,但我一直都強調我們不會...暫時不會採取任何動作,先等協商告一段落再說...
民主防線基金會研究員 理查古柏格:
(華府)做出了讓步,提議讓伊朗在未完全回歸JCPOA規範的狀態下,先鬆綁部分制裁,只要伊朗開始縮減核活動,美國就會解除一些禁運項目。所以拜登政府已經調整了立場...
CNN主播vs.德黑蘭大學教授 馬蘭迪:
伊朗政表示要他們縮減核活動,前提是美方立刻取消「所有」制裁,但從現實上來看,拜登就算想這麼做,也不可能獲得國會支持,所以華府全面取消制裁的可能性幾乎是零,您認為,德黑蘭政府有可能退讓嗎?
不,絕不可能。伊朗簽署的是多邊協議,也就是JCPOA,所以美國有它的義務,伊朗也有我們的義務,如果美國不想再履行義務,伊朗當然也不可能承擔義務。這不是單方面的條約,所以你不能期待伊朗遵守規範,美國卻恣意妄為...
核會談前夕,有消息指美方願意階段性,先解除一部分凍結的石油收入,換取伊朗方面對等的核活動縮減,但此一口頭提議在會談第一天,就遭到伊朗談判代表的一口回絕,堅持美方必須一次就撤銷「所有」制裁,強硬姿態固然有談判策略的考量,但現實上,伊朗國內情勢變化,也不容雙方執政當局繼續觀望,一再蹉跎。
伊朗外長 札里夫(2021.3.15.):
一旦等到伊朗大選,政府就跛鴨了。一個跛鴨政府不可能做重大決策,不管你想做什麼都只能等六個月再說,新政府至少要到9月才會上台。從現在到九月可能發生很多事,所以我建議美國人加快腳步,事實上他們只須鼓起勇氣,把該做的事趕快做一做就成了。
六月即將登場的伊朗總統大選,極有可能選出強硬派、甚至是有軍方背景的新總統,取代原本改革派、在2015核協議中扮演關鍵角色的現任總統魯哈尼;如果美方希望在德黑蘭改朝換代前,與態度相對友善的伊朗當局白紙黑字,勢必就得在兩個月內,完成所有技術協商,排除各種歧見和障礙,才有可能趕在大選之前,取得伊朗精神領袖哈米尼對會談結果的背書,讓美伊關係儘速回到2015核協議框架之內;然而,這樣的樂觀情境,不只在時程上難度極高,更是建立在其他談判成員國,尤其是中俄兩國,也與歐美站立同一陣線,全力配合的假設之上;這一點,在美中俄霸權角力陰影,籠罩地緣外交主戰場的此刻,似乎是個奢侈的期待。
https://www.youtube.com/watch?v=QNXvAX1-LBU
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來點軍事常識教學好了,雖然應該不算常識,但我很認真的覺得,太習慣看戰史,學著看地圖推部隊,會忽略很多細節。
=====
進入熱兵器時代後,西方整體的戰爭演化非常快,其中關鍵是三樣,「義務役教育程度」、「武器技術層次」、「量變可否帶來質變」。其他沒了,真的不會去想一些什麼奇兵詭謀。
在19世紀這百年間,前半的步兵主力兵器是前膛槍,後半開始換裝後膛槍,其中一項很大的轉變是子彈從圓形轉為米尼埃式,也就是現在習慣的錐形子彈。有興趣的可以配合wiki的槍械去看。
稍微解釋一下戰術差異,前膛槍裝彈需要把槍枝立起,塞入藥包跟子彈後用鐵條壓實,後膛槍則不需要。圓形子彈好製作好塞,但射出之後路徑會飄,有膛線後好一些,米尼埃子彈則很穩定。
差異在,後膛槍可以趴下裝彈,前膛槍要跪姿裝彈,在接觸戰跟非陣地戰的狀況,會有極大的差異。普奧戰爭中奧國將領的紀錄,跪姿裝彈不利掩蔽,戰況幾乎是一面倒。
圓形子彈會飄,所以一種是加長槍管,另一種是膛線,膛線的工藝技術要求高,到了19世紀後半就變成致命的國力差距。加長槍管不見得只是為了增加準度,還有上刺刀變成長槍的功能,看戰役跟地理位置,也不見得是決定性因素。
總之,稍微知道就好。
19世紀的戰爭,我們要先有幾個概念。第一,地形其實敵我雙方都很清楚,河的哪邊可以渡過,哪一條山道可以通行,不存在所謂的地理不明的將領。差別在於,當地人會知道細節,天候跟時節造成的微妙差異,例如地表泥濘程度影響多大。但這影響多半是戰場狀況,對整體戰略來說還好,所以我們會發現,侵略跟防禦戰都圍繞在重要的要塞,因為好地點早就蓋要塞防守了。
要塞攻略,重點就從槍枝轉變成大砲,大砲也有很多細節,大致解釋就是炮身強度跟製作法,青銅跟鐵製炮身使用壽命跟射程都有差,連帶影響到重量與搬運所需馬匹。同樣的,適合架設大砲的地點,基本上大家也都知道,所以戰場爭奪往往在高地,搶奪高地後就會有一方軍隊退出某塊區域,理由通常是在敵軍大砲射程,不得不退。
換言之,八奇策略幾乎不存在,你知道的對方也知道,雙方的差距在技術上是無法克服的,所以戰爭的細節轉變成另外兩個方面。一個是教育,另一個是數量。
戰爭至此,轉變為管理技術的優劣,管理技術跟國家的產業發展有關,越工業化跟金融化高的地方,就有越好的管理技術,可以處理極大量的後勤運作。教育水準高的義務兵,較能快速理解軍官的指令,訓練時期較短,戰術使用的速度跟寬廣度都比較高,例如工業化後的俄國,徵募的農民兵即使數量遠高於德國,依然只能用簡單的戰術衝鋒。看了很多將軍的回憶錄跟紀錄後,就不難發現總體戰的概念出現,其來有自。
管理技術的細節,包括了怎樣切割計畫,專業分工跟分層負責,又如何授權下級,授權後怎麼監督考核,有學過現代管理技術,或是在工廠當過主管碰過軟體的可以回想,這些就是一兩百年前戰場發展出的需求延伸。這種管理優勢,會體現在你的戰場命令執行,執行成效跟回報,指揮官的臨場判斷,戰鬥的累積轉化成戰術勝利,小小的戰術勝利累積成整個作戰成功,進而影響到戰略布局。
那麼,數量是怎麼回事?簡單說就是成本,當訓練成本太高,人力來源反而便宜,就會出現數量壓倒的狀況,例如前段說的,俄軍用人力優勢壓制敵軍,死傷當然很多,但人太多不怕死。一人一槍,數量多可以形成火力優勢,即使都是前膛槍,也可以壓制敵軍的前進。
講到這,可以提一些實際的狀況。19世紀後半,普奧戰爭後形成新的局面,奧匈帝國、新生的義大利王國、希臘,還有塞爾維亞等都把眼光放在巴爾幹,打算瓜分衰弱的鄂圖曼土耳其。這幾十年的大小戰役,俄土戰爭、羅馬尼亞跟保加利亞公國(日後變成王國),在巴爾幹上打來打去,不光看地圖,了解當時的狀況就會發現很妙。
首先,槍枝大多外購,本國沒有多少製造能力,所以巴爾幹相關國家都極力拉攏英法德等工業強國。其次,槍枝進化太快,買到射程較長、射速較快、準度較高的槍枝與大砲,戰場優勢就會被放大。不僅買到還要數量夠多可以換裝,所以換裝完成的精銳部隊數量,與沒有換完的舊部隊數量比例,怎樣擺設預備隊,甚至戰略規畫要放棄哪邊,都是藝術。
所以回頭看,為何圍繞巴爾幹的國家好像都跟英法簽了喪權辱國的條約,其實都是生意。人家軍火商開發海外市場,你巴爾幹打的震天價響,不賣你賣誰,拿不出現金就只好去談條約分割特權。
許多記錄講現實很血淋淋,有效射程多50碼的步槍,可以只用不到敵軍2成的人數,固守掩蔽良好的陣地,讓敵軍啃不下來。後膛跟前膛的差異更恐怖,死傷比例用倍數算,更不要提大砲射程跟射速,對於破壞陣型跟陣地的效果有多誇張。地形不是不重要,像是保加利亞進攻土耳其的戰役,就是圍繞在山隘要道跟要塞之爭,土耳其固守良好的地方,完全要看保加利亞怎樣把大砲拖到夠好的位置,不然完全沒轍。
一旦科技差異出現,想要獲取勝利就只能用數量去壓制,但死傷會相當大,後續擴張戰果若不成,就會出現國內壓力,義務兵的死傷會讓國內政局動盪的。所以,預備隊擺在哪裡,當敵軍突破後頂上缺口,讓敵方的死傷跟戰果成不了比例,就成為政治談判的籌碼。而要累積夠多的預備隊,就變成徵兵數量要更多,相互累積成不全民皆兵就會輸的狀況,使得國家人口跟總動員體制被確定。
參加過這些戰役的前線軍官,以及外國觀察員,漸漸理解到鏟子跟沙包的威力,更能明白火力優勢的可怕,但也深深記得只要數量累積夠多,突破後就可形成巨大優勢。一次大戰之所以會卡死在那邊,與其說是將軍們的思維老舊不改變,不如說是交戰各國的技術優勢差異縮小,戰場可展開的人力都到極限的因素。
講到這邊,我是希望各位理解,事出必有因,痛罵那些人都是智障,其實是錯的。很多都是事後歸納才知道原因,戰爭走到今天這步,為何技術優勢變得極為重要,戰機差了一代就幾乎是全滅與否?
不,並不是今天,工業革命後就是這樣了,兩次大戰到韓戰越戰,跨越到兩次波灣戰爭,所謂的資訊戰等等,真正改寫的是全體皆兵的戰略,不是否定總體戰,總體戰從未遠去,美軍可以用一個連的陸軍軍力就打爆阿富汗。一個師就打下伊拉克,一個營就攻下巴格達,這是整體國力累積的結果。
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興櫃生技高價的有道理嗎
今天早上一開盤
手機響不停
很多投資界的好友打來對F-英利與F -紅馬股價兩極的走法頗意外
F英利最後還是跌破承銷價
而F紅馬大漲則大漲70%
一樣的主辦承銷商走勢卻如此兩極
有人說因為F紅馬沒有興櫃
其實一語中的
說穿了就是沒有興櫃時的籌碼干擾
公司派更能控制住籌碼
再次強調我不是分析師
不做任何股價預測
只能提供我的專業拜訪心得
還沒收盤就趕去逸達生技作專訪
這家公司一般投資人可能很陌生
預計在三月登錄興櫃
但董事長兼總經理簡銘達博士其實在生技圈中小有名氣
他自創的QPS公司專為大藥廠提供CRO的服務
不但獲利傲人也是輝瑞 諾華的重要盟友
在公司獲利之餘他也開始尋找下個方向
所以分別尋找505(b)(2)與全新新藥兩個方向
並且在有所成績後
切割出來成為逸達生技
在老藥新用上運用獨特的藥物傳輸平台
達到緩釋的效果
目前以前列腺癌PP001的進度最快
預計明年可完成三期臨床並開始授權
至於新藥部分則是以氣喘的FP-025在台灣進入臨床一期
以公司目前的實力計畫到二期結束就會展開授權
公司上一輪的募資價格是六十
興櫃參考價可能會超過八十
當然對一個營收是0的公司
大家一定不能接受
但是一冠上新藥的糖衣後
好像又不是那麼貴
我們就看興櫃目前的高價股排行
除了即將掛牌的股王精測(6510)外
第二名是農業生技的正瀚(6534)股價也在四百以上
第三名是即將掛牌的醫美股達爾膚(6523)275元
第五名趙宇天的泰福一樣0營收股價209元
第六名的晟德集團的益安(6499)0營收股價207.5
第九名是醫美的翔宇股價187元
第十名新藥開發的健永股價179.5
有六檔生技股 三檔0營收
11到20名也不惶多讓
12名是剛掛興櫃的生控(6567)
13名是已送件的藥華藥(6446)
15名是工業電腦但因為作的是醫療用
股價立刻破百的醫楊(6569)
18名仍是目前0營收的特殊學名藥廠法德醫(4191)
19名也是近乎0營收的醫材股經絡醫(6445)
又是占了一半以上
可別以為這樣就完了歐
21名是去年順利授權但目前還是0營收的生華科(6492)
23名是新藥已經販售的寶齡(1760)
最後只是證明即使新藥已經販售
要獲利還是不容易
24名F喜康(6540)都有上百元的價位
生技股占了興櫃25名一半以上
但是這是正常的狀況嗎
的確有夢最美希望相隨
這25家有一半以上的公司我都專訪過
其中又有超過一半是毫無營收的新藥股
記得寶齡新藥即將過關時
我請周邊朋友有的全部賣掉
因為我怎麼算寶齡這顆藥問世後
一年增加的EPS不會超過一元
結果從491元一度跌到78元
在我徹底算了藥華藥的紅血球增生症的新藥
即使可以取代之前所有的市場
獲利貢獻仍然有限
他也從255元的掛牌天價跌到45元過
就算透明度最高的智擎(4162)
這個藥賣到最好他可以拿到多少
預估250億高達25個股本這樣不錯吧
但冷靜想把智擎現在的淨值加上250元
不也就是280元嗎
但不正是智擎的天花板嗎
當然因為有太多的公司假設狀況都不同
我很難在同篇文章全部介紹
或是詳細的一一論述
生技業的確需要鼓勵
但是投資的風險之高
大家必須停看聽
如果我剛剛寫的逸達裡面有專有名詞你還看不懂的
我建議就別買生技股
因為代表你對生技的認真真得太淺
可以繼續研究
明天我也會親自到北極星藥業
希望為大家帶來第一手的消息
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