伺服器產業開始回溫，於嘉澤(3533)營運趨勢明確有利，法人評價向上
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🎉隨著5G浪潮的大力助攻，伺服器應用逐漸回溫，1Q21營收YoY增幅將放大， 2021年NB(筆記型電腦)應用市況將續佳，將有助TypeC連接器與線等NB應用出貨優於研究處先預期，伺服器應用短期營運已回升，根據供應鏈訪查，2021年Whitley平台嘉澤將出貨整組CPU Socket，另外，DDR SMT型產品亦將重拾成長動能，未來將受惠大改款能支援更高速運作的Eagle Stream平台將推出。
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嘉澤4Q20營收48.25億元，優於公司原預期，原因在於缺料問題並無預期嚴重。獲利部分，因銅價上漲、新台幣升值影響，4Q20毛利率將低於3Q20，公司希望能維持39%水準，費用部分因公司導入 ERP 軟體(業務流程管理軟體)4Q20起費用會較過往高，預估4Q20 EPS 6.98元
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未來展望
展望第一季，公司認為農曆年前訂單續強，部分 NB、Server 相關產品供不應求，包括Type-C、M.2、DDR4(SMT 製程)等，農曆年後可能會遭遇缺工問題，產能復甦狀況會是一個變數，公司認為只要客戶能解決缺料問題，便會積極下單，Server、DT、NB 展望均樂觀。
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🕵️♀關於嘉澤(3533)：
嘉澤(3533)為專業連接器/連接線製造商，在電腦週邊連接器領域全球排名第六，中央處理器插槽(CPU Socket)為全球第二大廠(僅次鴻海)，全球市佔率約20~30%。
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主要從事電子連接器的製造及銷售，以CPU Socket、I /O連接器、DRAM插槽及Slot插槽等4種連接器為主要產品，並應用於桌上型電腦主機板、筆記型電腦主機板、電腦週邊及其他電子設備。
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轉投資「嘉基」為嘉澤持股約60%子公司，主要生產高階傳輸線束產品，和日廠Sumitomo 是全球少數通過Intel Thunderbolt認證廠商。
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主要客戶：華碩、微星、精英、技嘉、映泰、廣達、仁寶等大廠。
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生產基地：台灣基隆與中和、中國廣東與蘇州，主要競爭對手為鴻海、Tyco、Molex、鴻海等。
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主要競爭對手：TDK、Kyocera、村田製作所、CMAC、Bosch。
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🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
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不滿足股本<10億，被扣了2分
近三個月營收比去年成長並未>25%，被扣了6分
自由現金流入10年內有6年流入，被扣8 分
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其他
營收創新高能力、獲利來自本業，皆獲得滿分。
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1. 營收創新高能力：
近期月營收有符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。
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2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
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3. 股本小優先：
股本<20億，未滿足股本<10億，被扣2分，獲得8分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長，但並未>25%，被扣了12分
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入：
近10年，6年有自由現金流入，獲得12分，現金流一般(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。
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# [陳啟祥]修正式價值投資
https://bit.ly/3j6Msjw
#在修正式模組中獲得78分
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微星電腦評價 在 [心得] 購買MAG271C(R)前請三思- 看板PC_Shopping 的推薦與評價
前一陣子我送修了我的MAG271C，含這次總共送了兩次，我在LCD板都有發文
螢幕是在去年11月買的，結果今年三月壞一次，最近又出一次問題
由於我第一次的送修經驗很好，所以雖然出問題的頻率有點高，但要是這次也跟上次一樣
很順利的送出去修回來，我是可以接受的
BUT就是這個BUT
他傳了這個簡訊給我
我當然不同意，於是就打了電話表示要嘛就把我那台修好不然就我貼個五百到一千你給我
升個級
過沒多久他又傳了一通簡訊
我直接跟客服強調我是絕對不會接受降級的，真的不行我就把這件事扔到消基會
於是他們今天傳了
神經病，我10K買的，保固內壞了你還要我貼4k給你，不要拉倒
我又打了通電話，於是最神奇的地方來了
以下是我和客服的對話紀錄，沒錄音所以不會一字一句完全正確
但對於微星方面的處理方式如果有不實的地方，我願接受任何法律責任
我:我的維修單號是
客:請問是○先生嗎?(電話打到連客服都記得我了)(雖然加這次總共也才三通)
我:是的，我有收到你們的簡訊
客:嗯，是的，您可以選擇貼4000元更換MAG271CQR或是貼6000元MPG27CQ
我:是的，但我不同意，我買不到一年的東西(其實只有大概半年)壞了兩次這次還要我貼
4000元升級不然就是降級你覺得合理嗎?
客:(靜了一下)然後開始跳針關於他們沒料真的沒辦法修只能升級或降級點點點點點
我:不然這樣好了，你們把我寄過去的那台退回來，我過一段時間再送一次行嗎
我當時的想法是沒料就算了，反正這次也只是畫面變得很難看，先拿回來加減用，過一段
時間可能他有料可以修了我再送一次
結果客服的回答真的讓我愣住了
客:先生不好意思，以後就算你再送我們也一樣沒辦法幫你修喔，因為還是不會有料
我:什麼!?
客:就是我們現在沒料，以後也不會有料了，所以就算您過一段時間再送一次我們的處理
方式可能還是會像這次一樣讓您選擇降級或是升級
當時真的有點腦袋無法思考，主要是真的不知道要怎麼辦，以及客服給的答案也真的讓我
有點呆住了，只好草草留下一句我再考慮就掛斷了電話
我之後查了一下，PC家、桃子網及原價屋這幾個大通路都還有MAG271C及CR的貨
然後客服跟我說以後壞了也沒料修了
WTF所以要是有人從這幾個通路買了然後出問題送過去他們也只能給出降級或升級的選項
嗎
我PO這篇文不是要跟全國最大客服訴苦，反正目前我就是在考慮跟家人借4000或是告到消
基會這兩個選項
主要是告訴電蝦鄉民，不要買這兩款，或是至少北部地區的鄉民不要買這兩款，中南部的
可能還有些機會，不然要是壞了就得面臨選擇，要讓他降級還是貼錢升級了
(而且就我這台來說，還滿容易出問題的）
然後來回答一下為什麼我很難接受貼錢升級吧，我還是個學生，家裡對於我買電腦改電腦
這件事很寬鬆，我要幹啥都行，把電腦拆的碎碎的也行，只有一個原則:錢要自己出
所以我唯一買電腦的錢就只有寒暑假打工，收入一半給家裡一半拿來弄電腦，或是平時可
能會有些打零工的機會可以賺個兩三千左右，家裡給的零用錢也很剛好，因此我平時是沒
什麼錢的，突然要我吐出4000真的是很困難
補一張圖，表示我真的有這個螢幕也有註冊
雖然不確定註冊後保固幾年，但我相信一定不只半年
—小更—
打電話來了但又沒接到，等放學後再打過去
—再更—
ㄏㄏ 怕了齁
更新後續
打電話過去了，真的變得超客氣，還問我是不是用手機需不需要由他打給我
總而言之，他們表示會以我當時購買的發票退金額給我，手續大概需要一~二個禮拜
這段期間也會先提供給我一個螢幕(MAG27C)等我拿到錢再寄回去
真的是欺善怕惡 如果今天我不是鄉民可能就得乖乖吞下來或弄到消保會那裏去了
他給的選擇我是接受，不過這篇文章我會留著，給以後想買這家螢幕的人一個參考
就醬，感謝強大的鄉民們
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