隊長上課跟同學分享～
平生不識陳近南，便稱英雄也枉然；
投資不識陳進財，便稱達人也枉然。
https://news.cnyes.com/news/id/4715306
#聯茂（6213）增資股出來後股價果然噴出，
印證隊長「產業研究在前，股票飆漲在後！」
⚠️盤勢為盤整格局，聯茂不建議追高。
單純跟同學分享之前提到過的訊息，
以及籌碼面、基本面、技術面的交叉運用而已喔！
產業與基本面的掌握、買賣點與操作的節奏，
兩者一樣重要不可偏廢！！
聯茂～
1.國內第2大、全球第5大CCL（銅箔基板）廠。為國內銅箔基板專業供應商：聯茂為國內銅箔基板供應商，2Q21 下游主要應用為Consumer（27%）、Networking（52%）、Smartphone（10%）及Auto（11%）。公司過去受制於新料號研發速度落後同業台光電（2383，smartphone）及台燿（6274，server），多為低階產品造成毛利率不佳，惟自2017年開始積極打入Purley新平台認證，滲透率由上一代Grantley的2%～3%提升至50%以上，隨著5G環境帶動高速產品比重攀升，產品組合持續轉佳。主要競爭對手為台燿、台光電、生益以及建滔化工等。
2.生產：CCL（銅箔基板）、FCCL（軟性銅箔基板）、玻纖膠片、多層壓合基板、LED散熱鋁基板、光學膜、軟性基材。
3.用於：5G基地台、網通、消費電子、汽車、手機。
4.客戶：金像電（2368）、博智（8155）、Google、Panasonic、華為、中興、聯想、Oppo、Vivo、AMD、Intel。
5.環保基材產品通過SONY、Toyota、Samsung認證。
6.5G基地台射頻板材料獲中國第2大電信設備商、歐洲電信設備商訂單。
7.去年EPS為8.19元，今年上半年EPS為4.51元。
8.今年8月營收31億6,600萬元，連續3個月創新高，月增7.28%、年增60.57%。
因應客戶需求，公司亦於江西龍南擴建新廠，2期產能規畫CCL月產能60萬張及黏合膠片350萬米，於今年Q3及Q4分批開出，屆時產能增加15%。下游客戶包含金像電、健鼎（3044）、欣興（3037）、瀚宇博（5469）、博智（8155）及敬鵬（2355）等。
另外，節錄部分法人報告給同學參考～
但切記，投資有風險，入市宜謹慎！
務必確認盤勢，不要追高！
跨足BT載板材料加入中國半導體國產化行列，惟2023年前難有貢獻：聯茂與三菱瓦斯（MGC）於去年Q4簽暑合資協議，將分別出資49%及51%發展中國BT載板材料事業，主要配合新一輪中國半導體國產化載板廠商包含深南電路、臻鼎-KY（4958）及東山精密擴廠需求，初期鎖定Memory為主的Wire Bond CSP產品，研究處認為BT載板材料毛利率達35%以上，聯茂跨足供應長線將有助於產品組合轉佳，惟實際產出尚需等待江西廠第3期產能支應，最快貢獻營運時點落於2023年。
法人預估》
Eagle Stream面臨同業挑戰，惟Whitley仍具支撐力道，預估2022年EPS為11.08元。展望2022年，Intel Server大改款Eagle Stream將於2022年Q2拉貨並於2022年下半年放量，研究處認為除了板層數持續提升2 層外，為了達到高速傳輸目的材料規格亦由現行的Mid loss跳升至Ultra low loss，可望帶動CCL價格提升50%以上，惟同業台光電及台燿亦積極搶進，聯茂Server市占領先地位將倍受挑戰，所幸Whitley滲透率持續攀升亦有助於產品組合持續轉佳。
中國5G基站在新一輪標案開出後規格明顯下降，另外，根據中國PCB廠接單來看，目前尚未進入大量拉貨程序，整體2022年中國5G 基站需求衰退風險攀升，成長力道來自海外市場，手機及NB等消費性產品市場在歷經2021年庫存回補下，2022年需求回歸常態，研究處預估2022年營收374億7,900萬元（年增9.5%），毛利率由2021年的20.2%提升至21.0%，稅後淨利42億4,300萬元（年增17.6%），EPS為11.08 元。
以上僅供參考～～～
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中國手機認證 在 [新聞] 半年來首見！中國手機通過NCC 認證、確 的推薦與評價
半年來首見！中國手機通過 NCC 認證、確定重返台灣市場
文／記者黃肇祥／ 2020-04-25 08:40
繼先前華為因於系統內顯示「中國台灣」，導致 NCC 開始要求品牌簽署切結書，進而使
得從去年 11 月至 4 月這段期間，中國手機品牌一片靜悄悄，隨著 NCC 將規定法規化，
如今中國手機終於可以避開敏感的政治議題，重返台灣市場。
根據 NCC 認證網站，於 4 月 24 日中國品牌 realme 一共通過 4 款手機認證，是睽違
半年再度有中國手機過關，即將登台開賣。本次獲得認證的型號分別為 RMX2030、
RMX2040、RMX1931、RMX2020，分別代別 realme 5i、realme 6i、realme X2 Pro、
realme C3。
最受矚目的是旗艦款的 realme X2 Pro，搭載高通 S855+ 處理器，擁有 90Hz 刷新率、
6.5 吋大螢幕以及 4,000 mAh 電量與 50W 快充，儘管不支援 5G 網路，但考慮到
realme 向來主打 CP 值的售價，與 4G 手機現在定價偏低，或許也能提供不急於使用
5G 網路的消費者，另一個划算的選擇。
隨著 realme 順利過關，可預期後續 Oppo、vivo、小米、華為等，將陸續在近幾個月推
出新機，小米 10、10 Pro 官方更已經證實，有在台灣上市的計畫。有鑒於 5G 手機大漲
價，以性價比為亮點的中國品牌重返台灣市場，得以填補 2 萬元區間的產品空缺，讓消
費者有更多選擇。
NCC 三月增訂「電信終端設備審驗辦法」相關條文，修法通過後，原本切結書內容被法規
化，未來品牌「形式上」不必觸碰敏感的政治字眼，解決了「簽不簽」切結書的壓力。
https://3c.ltn.com.tw/news/40207
心得...
最終中國手機還是進來了XD
還以為這次我TC 能藉此重返榮耀呢!!
上個月11的增訂辦法
https://3c.ltn.com.tw/news/39780
當時還以為中國手機已經沒機會再買到了
但既然現在realme已經突破了
那小米華為之後應該也會跟上
又有除了SE以外的高CP手機可以買了XD~
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/MobileComm/M.1587820341.A.9E9.html
※ 編輯: peterlin495 (111.82.142.218 臺灣), 04/25/2020 21:17:48
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